2023 yılına girerken Fed ’in Kasım toplantısında faiz artışlarını yavaşlatarak sürdüreceğini söylemesi yıl içi dip seviyeyi koruyan altın fiyatlarını 6 ayın zirvesine taşıdı. Diğer taraftan Çin’de başta sıfır kovid politikası izlerken, gevşeme kararı alması da alımları destekledi. Böylece Fed ’in Mart ayında sıkılaştırma döngüsüne ara verebileceği beklentileri güç kazandı.
Amerika Merkez Bankası (Fed) Şubat toplantısında şaşırtmadı ve piyasa beklentisine paralel olarak 25 baz puan faiz artırımı gerçekleştirdi. Böylece politika faizi yüzde 4,5-4,75 aralığına çıktı. Karar sonrası basın toplantısında konuşan Başkan Powell enflasyonda görülen ılımlı yavaşlama ve ekonomik aktivitedeki belirgin soğuma nedeniyle faiz artış hızının yavaşlamasını beklediğini ifade etti. Ek olarak İlk defa dezenflasyonist sürecin başladığını vurgulaması değerli metalleri destekledi. ABD tahvil faizleri ve dolar endeksindeki geri çekilme hareketi etkisiyle altın fiyatları 9 ayın zirvesinde işlem gördü.
3 Şubat ABD tarım dışı istihdam verileri merkez bankalarının para politikalarına ilişkin ve piyasaya yön verecek datalar açısından oldukça önemliydi. Piyasa faiz görünümüne yön verebilecek aylık ABD tarım dışı istihdam raporunu sabırsızlıkla bekliyordu. 2023 yılının ilk tarım dışı istihdam verisi şok yarattı. 180 bin kişilik istihdam artışı beklentisine karşın 517 bin kişi gibi son derece yüksek bir istihdam artışı açıklandı. Peki, bu veri altın fiyatlarında sert bir geri çekilmeyi neden destekledi? Çok güçlü istihdam verisi FED’ in ana amaçlarından biri olan ekonomiyi soğutarak, talep kaynaklı enflasyonu engelleme çabalarının mevcut faiz artış oranı ile yetersiz olabileceği sonucunu doğurdu. Dolayısıyla Fed faiz artışına bir süre daha devam edebilir beklentilerinin oluşmasıyla altın fiyatları rekor seviyeden döndü. Güçlü istihdam verisinin ardından Powell, Washington Ekonomi Kulübü’nde David Rubenstein ile yaptığı soru-cevap oturumunda, “Daha fazla faiz artışı yapmamız gerekeceğini düşünüyoruz. İşgücü piyasası olağanüstü derecede güçlü” dedi. Powell’ın şahin mesajlarının ardından Fed üyelerinden de ardı ardına şahin mesajlar gelmeye devam etti. Fed üyelerinden Kashkari, ABD enflasyonunun bazı unsurlarının yüksek kalmasına yardımcı olan ücret artışıyla mücadele etmek için faiz oranlarının daha da artırılması gerektiğini söylerken, Barkin ise enflasyon muhtemelen zirve noktasını geçti ancak hala yüksek, fiyat artışlarını daha da yavaşlatmada talebi aşağı çekmek zaman alacak. Açıklamasını yaptı. Michelle Bowman’da şahin açıklamalar yapan Fed üyeleri arasına katıldı. Bowman, American Bankers toplantısında yaptığı konuşmada Federal fon oranını artırmaya devam edeceğimizi umuyorum çünkü enflasyonu %2 hedefimize geri getirmemiz gerekiyor ve bunu yapmak için arz ve talebi daha iyi bir dengeye getirmemiz gerekiyor. ifadelerini kullandı. Açıklamaların ardından altın fiyatlarında satış baskısı daha da derinden hissedildi.
ABD ekonomisinin halen canlı olduğuna dair gelen verilerin ardından FED faiz kararı üzerinde büyük etkiye sahip olan ABD TÜFE verisi piyasaların gündemindeydi. Aylık enflasyon ekonomist beklentilerine paralel gelirken yıllık enflasyon yüzde 6,4 ile beklentileri aştı. Çekirdek TÜFE verisi ise aylık bazda yine piyasa beklentisine paralel yüzde 0,4 olarak gerçekleşse de yıllık bazda piyasa beklentisinin 10 baz puan üzerinde yüzde 5,6 olarak gerçekleşti. Enerji kalemindeki artışa karşın verinin aylık bazda beklentiye paralel gelmesi ve bir önceki veriye göre düşüş göstermesi altını sınırlı desteklese de yıllık bazda beklentinin üzerinde kalması ve Fed yetkililerinden şahin tondaki açıklamaların devam etmesi altın fiyatlarında baskıyı artırmaya devam ediyor.
Açıklanan verilerin ağırlıklı olarak ekonominin canlı kaldığına dair sinyaller vermesi Fed’in daha şahin bir politika izleyebileceğine yönelik beklentileri artırıyor. Dolayısıyla bu durum altın fiyatlarında baskıyı bir süre daha devam ettirebilir. Buna karşın jeopolitik risklerin yükselmesi, hem enflasyon hem de büyümeyi etkileyen verilerin tekrardan zayıflaması, doların zayıflamasını ve resesyon endişelerinin tekrardan artırması altın fiyatlarında itici bir güç yaratabilir.
